1.5月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨緩現(xiàn)企穩(wěn)跡象，粗鋼表觀消費(fèi)量同比下降

2014年5月份，我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量為6317萬(wàn)噸，折合日消費(fèi)量為203.76萬(wàn)噸，環(huán)比微降1.83%，同比下降1.8%。5月份粗鋼表觀消費(fèi)量同比減少113萬(wàn)噸，粗鋼產(chǎn)量同比增加176萬(wàn)噸，鋼材凈出口同比增加289萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月同比下降。這四個(gè)月國(guó)內(nèi)粗鋼生產(chǎn)所以還能保持一定幅度的增長(zhǎng)，主要靠鋼材凈出口來(lái)支撐。這種情況只有國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期的2008年下半年出現(xiàn)過(guò)，2008年國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)2.9%，增幅比2007年回落9.7個(gè)百分點(diǎn)，為2001年以來(lái)的最低水平。從全年變化趨勢(shì)來(lái)看，2008年1-4季度粗鋼消費(fèi)量同比增幅分別為13.91%、18.65%、-5.31%和-13.06%。3、4季度出現(xiàn)了大幅下降。其中8月—12月國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量同比連續(xù)下降了5個(gè)月。

2014年1-5月，國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為3.13億噸，同比僅僅增加26萬(wàn)噸，同比微增0.1%，由于5月末社會(huì)庫(kù)存同比下降395.77萬(wàn)噸，會(huì)員鋼鐵企業(yè)庫(kù)存同比增加27.85萬(wàn)噸，說(shuō)明2014年1-5月國(guó)內(nèi)粗鋼的實(shí)際消費(fèi)量沒(méi)有增加甚至是小幅下降的。

2014年1-5月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要是依靠?jī)舫隹谙�化的�?-5月鋼材凈出口(折粗鋼)量占同期我國(guó)粗鋼產(chǎn)量的8.59%，而鋼材凈出口(折粗鋼)增量(878萬(wàn)噸)占同期我國(guó)粗鋼增量(903.6萬(wàn)噸)的97.2%，說(shuō)明1-5月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增量部分也基本依賴出口消化，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求雖然仍保持較大規(guī)模，但需求增長(zhǎng)空間已很有限。

表1 2 2014年1月-2014年5月我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量變化情況（單位：萬(wàn)噸）

2.鋼材價(jià)格重新下探，已連續(xù)8個(gè)月低于100點(diǎn)

受產(chǎn)能過(guò)剩和鐵礦石價(jià)格下跌的影響，鋼材價(jià)格在4月份小幅回升后重新下探，已連續(xù)8個(gè)月低于100點(diǎn)。截至2014年5月末，國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為94.27點(diǎn)，環(huán)比減少1.7點(diǎn)，降幅為1.77%，比2013年年末跌幅為4.91%，同比下跌7.42%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為95.80點(diǎn)，環(huán)比減少2.39點(diǎn)，降幅為2.43%，同比下降8.52%；板材價(jià)格指數(shù)為95.22點(diǎn)，環(huán)比減少1.01點(diǎn)，降幅為1.05%，同比下降5.48%。

2014年7月4日國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)已經(jīng)跌到92.73點(diǎn)，在鐵礦石價(jià)格尋底過(guò)程中，鋼材價(jià)格也將隨著波動(dòng)。

3、鋼材庫(kù)存持續(xù)下降，社會(huì)庫(kù)存環(huán)比降幅達(dá)到15%

5月份，我國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材需求小幅波動(dòng)，在粗鋼日產(chǎn)水平環(huán)比下降和出口大幅增長(zhǎng)的作用下，庫(kù)存持續(xù)下降。2014年5月末，全國(guó)主要鋼材市場(chǎng)、五種鋼材(中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼)社會(huì)庫(kù)存量為1424.03萬(wàn)噸，環(huán)比下降246.87萬(wàn)噸，降幅為14.77%；同比下降395.77萬(wàn)噸，降幅為21.75%。從分品種看，5月末，長(zhǎng)材庫(kù)存為810.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降199.65萬(wàn)噸，降幅為19.76%，同比下降228.10萬(wàn)噸，降幅為21.95%；板材庫(kù)存為613.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降47.23萬(wàn)噸，降幅為7.15%，同比減少157.67萬(wàn)噸，降幅為20.46%。

從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)庫(kù)存看，5月末大中型鋼鐵企業(yè)庫(kù)存為1385.20萬(wàn)噸，環(huán)比下降44.63萬(wàn)噸，降幅為3.12%，同比增長(zhǎng)27.85萬(wàn)噸，增幅為2.05%。

2013年1月-2014年5月末我國(guó)鋼鐵行業(yè)庫(kù)存變化表（單位：萬(wàn)噸，%）

4.重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)連續(xù)3個(gè)月回升，前5月整體盈利

5月份，鋼材價(jià)格小幅下探，同時(shí)原燃料價(jià)格延續(xù)了下跌的走勢(shì)，并且跌幅大于鋼材價(jià)格的跌幅，這也是當(dāng)前鋼鐵行業(yè)持續(xù)盈利的主要原因。

2014年5月份，88家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)當(dāng)月盈利28.47億元，環(huán)比增長(zhǎng)132.40%；銷售利潤(rùn)率為0.90%；實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2543.58億元，環(huán)比下降1.87%；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入3166.55億元，環(huán)比下降0.53%。

2014年1-5月，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值12559.37億元，同比下降2.10%；實(shí)現(xiàn)銷售收入15036.08億元，同比微增0.95%；累計(jì)盈利17.54億元，上年同期為盈利32.82億元，同比下降46.55%。

5.重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)成品連續(xù)兩月下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅度增長(zhǎng)

與鋼廠庫(kù)存數(shù)量下降相似，以金額統(tǒng)計(jì)的企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存也持續(xù)下降。2014年5月末，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)存貨占用資金5973.3億元，比4月末減少90.5億元，降幅為1.49%，同比增加175.3億元，增長(zhǎng)3.0%；其中，產(chǎn)成品環(huán)比減少15.9億元，環(huán)比下降0.81%，同比增加27.7億元，增長(zhǎng)1.5%。

2014年1-5月，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)期間費(fèi)用總計(jì)1020.9億元，同比上升8.8%。其中，管理費(fèi)用444.8億元，同比下降7.5%；財(cái)務(wù)費(fèi)用412.8億元，同比增長(zhǎng)29.0%；銷售費(fèi)用163.3億元，同比增長(zhǎng)18.9%；上述數(shù)據(jù)表明，1-5月重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)僅財(cái)務(wù)費(fèi)用一項(xiàng)就增加92.8億元，隨著銀行借貸的逐步收緊，鋼鐵企業(yè)獲得長(zhǎng)期貸款越來(lái)越困難，而不斷增加的短期貸款使得財(cái)務(wù)成本居高不下。5月末，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)短期和長(zhǎng)期貸款比值為2.85；其中長(zhǎng)期借款為3588.9億元，同比增長(zhǎng)1.9%；短期貸款為10231.2億元，同比大幅提高了10.6%。

注：圖中左側(cè)縱軸代表鋼鐵行業(yè)月末存貨，右側(cè)縱軸代表鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品占用資金

6.鐵礦石市場(chǎng)供需已發(fā)生根本性改變，進(jìn)入買方市場(chǎng)

今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格持續(xù)下降，鐵礦石市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入買方市場(chǎng)，在鐵礦石價(jià)格的下降回歸途中，不要輕易言底，經(jīng)歷過(guò)暴漲的瘋狂鐵礦石畢竟要回歸原型，要承受暴跌的痛苦，因?yàn)殍F礦石的資源豐富，只是投資建設(shè)期比鋼廠長(zhǎng)幾倍，但大幅度增長(zhǎng)的需求期限相對(duì)有限。國(guó)內(nèi)高成本鐵精礦將無(wú)法阻止進(jìn)口鐵礦下降的步法，今后將是進(jìn)口低成本鐵礦逐步取代國(guó)內(nèi)部分高成本鐵礦的過(guò)程。

據(jù)中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)監(jiān)測(cè)，6月25日CIOPI進(jìn)口鐵礦石（62%品位干基粉礦）價(jià)格降至92.72美元/噸，比2013年年末的131.18美元/噸下降38.46美元/噸，降幅為29.32%；6月25日，國(guó)產(chǎn)鐵礦石62%品位干基鐵精礦含稅價(jià)格為736.28元/噸，比2013年年末的916.86元/噸下降180.58元/噸，降幅為19.7%。鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷了金融危機(jī)以來(lái)最大的降幅，究其原因主要有以下方面：

第一，從需求看，2009年至2013年我國(guó)生鐵產(chǎn)量年均增長(zhǎng)超過(guò)5%，而進(jìn)入2014年以來(lái)，雖然產(chǎn)量保持了較大的規(guī)模，但增量非常有限，前5個(gè)月累計(jì)生鐵產(chǎn)量同比只增長(zhǎng)了68.9萬(wàn)噸，增幅只有0.1%；同期全球高爐生鐵產(chǎn)量也僅增長(zhǎng)597萬(wàn)噸。需求增量和增速的快速下降是鐵礦石價(jià)格下降的重要因素。

第二，從供給看，前幾年鐵礦石行業(yè)較高的利潤(rùn)率吸引了大量資本進(jìn)入礦業(yè)投資領(lǐng)域。國(guó)外四大礦山產(chǎn)能不斷增長(zhǎng)，特別是FMG尤為明顯，今年四家企業(yè)的增產(chǎn)目標(biāo)顯示，力拓和必和必拓鐵礦石產(chǎn)量增速在10%左右，淡水河谷也達(dá)到5%，而FMG增速近15%。2009年以來(lái)，國(guó)內(nèi)礦山的年均投資增幅超過(guò)20%，鐵礦石產(chǎn)量也大幅增長(zhǎng)，今年前5個(gè)月同比增長(zhǎng)達(dá)到10.7%。正是因?yàn)榇罅客顿Y產(chǎn)能的逐步釋放導(dǎo)致了鐵礦石產(chǎn)量供給的過(guò)剩；另一方面，與鋼鐵項(xiàng)目相比礦山建設(shè)的周期往往較長(zhǎng)，前期一些在建礦山的逐步投產(chǎn)將使得后期過(guò)剩更為嚴(yán)重。鐵礦石港口庫(kù)存的不斷增長(zhǎng)也說(shuō)明了供應(yīng)過(guò)剩(雖然部分企業(yè)用礦石進(jìn)行融資，但主要還是供應(yīng)增加所致)，截至6月20日，我國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存達(dá)到1.16億噸，為歷史最高水平，比2013年年底增長(zhǎng)31.1%，其中澳礦庫(kù)存增長(zhǎng)49.4%。

鐵礦石行業(yè)是我國(guó)鋼鐵行業(yè)的重要組成部分，雖然國(guó)外許多礦山的生產(chǎn)成本遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)多數(shù)礦山，但從國(guó)家和產(chǎn)業(yè)鏈安全的角度看，國(guó)產(chǎn)鐵礦石是不可或缺的，若一味的依靠進(jìn)口將陷入更加被動(dòng)的局面。政府和相關(guān)部門(mén)應(yīng)綜合考慮礦山企業(yè)的實(shí)際情況，在不違背相關(guān)政策的情況下，降低礦山企業(yè)的賦稅成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。

7.鋼材出口量增價(jià)跌，貿(mào)易摩擦?xí)r有發(fā)生

2014年5月份，我國(guó)鋼材出口達(dá)到807萬(wàn)噸，超過(guò)此前高點(diǎn)2008年8月份768萬(wàn)噸的水平；前5個(gè)月鋼材累計(jì)出口量3394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.6%，而出口均價(jià)為793.7美元/噸，同比下降9.14%；與此對(duì)應(yīng)的是進(jìn)口量增長(zhǎng)6.42%，進(jìn)口均價(jià)增長(zhǎng)4.18%。與去年年末相比，國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格水平下跌幅度為4.9%和2.3%。在國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格全線下跌的情況下，我國(guó)進(jìn)口鋼材價(jià)格上升、出口鋼材價(jià)格大幅下降，說(shuō)明國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格與國(guó)外差距加大，也說(shuō)明國(guó)內(nèi)鋼材附加值低于國(guó)外。國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩、需求不旺使得國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格易跌難漲，人民幣持續(xù)貶值也加劇了國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格的分化。

鋼材的大量出口也引起貿(mào)易國(guó)家的制裁，僅6月份就有印尼對(duì)中國(guó)的含硼鋼、美國(guó)對(duì)中國(guó)不銹鋼焊管、巴基斯坦對(duì)中國(guó)硅鋼和合金鋼、泰國(guó)對(duì)中國(guó)非合金鋼熱軋產(chǎn)品進(jìn)行不同程度的制裁；另外，還有歐盟對(duì)中國(guó)的不銹鋼、摩洛哥對(duì)中國(guó)的冷軋、馬來(lái)西亞對(duì)中國(guó)的熱卷等展開(kāi)調(diào)查。

近年來(lái)的貿(mào)易摩擦呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，除了常用的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查和制裁外，還以保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和國(guó)家安全審查等為名，將中國(guó)產(chǎn)品排除出市場(chǎng)。貿(mào)易保護(hù)手段也有了新的發(fā)展，比如加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口許可的管理、國(guó)家安全審查、逼迫中國(guó)匯率升值等。如何有效化解與貿(mào)易伙伴的摩擦和爭(zhēng)端是擺在中國(guó)企業(yè)和相關(guān)部門(mén)面前的難題。 來(lái)源：中鋼協(xié)